苹果秋季新品发布会将至 概念股会否绝地反击

 

一则2019年苹果发布会将于北京时间9月11日凌晨1点在史蒂夫·乔布斯剧院召开的消息点燃市场好奇心。根据预测，三款iPhone新机可能规格分别为：5.8英寸OLED；6.5英寸OLED；6.1英寸LCD款。消息一出，有业内人士认为，随着苹果新机上市，相关产业链公司的订单也会大量增加，业绩也会有所提升。

尤其是随着终端市场的不景气，苹果手机销量的下滑，上游订单削减、下游成本提高，供应商便是最受“挤压”的。当然，曾经的苹果供应商们也辉煌过，可如今苹果再发新机，与苹果概念股相关的公司真的就能改变业绩？那么，过去三年多时间里，苹果供应商们又“活得如何”呢？

 

连锁反应

据调研机构Gartner的最新报告，2019年二季度，全球智能手机销量同比减少1.7%，总销量3.68亿台，上年同期3.74亿台。

在前五大手机制造商中，华为与三星增长最明显，销量分别同比增加16.5%和3.8%，两大品牌占了全球手机销量的三分之一还要多。二季度iPhone销量只有3800万台，同比减少13.8%，市场份额10.5%，比2018年同期的11.9%下滑1.4个百分点。

销量下降，再看业绩如何？根据苹果的第三季度财报数据显示，其总营收同比微增1.02%至538亿美元，净利润却下滑12.8%到100亿美元，而且这已经是苹果净利润连续第三个季度下滑了。

过去十来年，随着苹果产品风靡全球，苹果概念股也成为了A股市场的热门板块。随着近两年苹果的销量不达预期，自然也波及到苹果供应商们的业绩表现。

根据东方财富Choice数据统计数据显示，A股苹果概念股有51只成分股。《投资者攻略》对比2016年-2019年上半年的业绩情况来看，大部分公司在过去三年半里净利润都出现不同程度的下滑。其中，2016年和2018年净利润相差最大的是*ST利源，从盈利5.5亿元跌至亏损40.4亿元。

由此看出，如果企业营收过度依赖苹果，其风险也难以估算。那么，其他供应商公司的情况又如何？

跌到谷底？

在苹果概念股当中，与苹果紧密度最高的则是蓝思科技。作为“手机玻璃第一股”，苹果一直都是蓝思科技的“单一大客户”。该公司从2015年开始便备受市场关注，其市值也随之一路水涨船高，成为千亿级市值的白马股。

随着苹果产品销量下滑，不出所料蓝思科技也表现欠佳，根据公司发布的2019年半年报数据显示，其营业收入为114亿元，同比仅增长4%；净利润则亏损1.8亿元，同比下降134%；扣非净利润则亏损3.5亿元。值得注意的是，这是蓝思科技上市以来首次出现净利润亏损。

同时，昔日千亿市值的蓝思科技，其市值也跌至339亿元，可谓是严重缩水。

针对业绩亏损，蓝思科技解释称，“上半年，由于消费电子行业经历了动荡发展，致使行业竞争加剧，行业规模整体承压，导致公司产能和高交付率优势在报告期内未能得到充分发挥，人力成本、折旧及财务费用有所增加，公司产品毛利率同比有所下降，短期内出现了利润亏损。”

不得不说的是，过去几年，蓝思科技也因苹果受益良多。查看2015年以来的业绩情况显示，2017年是蓝思科技业绩最佳年份，当年的营业收入高达237亿元，净利润也是20亿元。不过，到了2018年，蓝思科技净利润为6亿元，同比下滑近70%，业绩滑坡已现端倪。

再看蓝思科技的招股说明书里的数据显示，其最大的客户是苹果，2011年至2014年上半年，其对苹果的销售额占主营业务的比例分别为54.02%、56.03%、40.12%和44.17%，相对应的净利润分别为12亿元、20亿元、24亿元和5亿元。

无独有偶，另一家苹果供应商的上市公司——大族激光也出现业绩下滑，根据公布的2019年半年报数据显示，其营业收入为47亿元，同比下降7.3%；净利润为3.7亿元，同比下63%。大族激光指出，报告期内，由于消费电子行业周期性下滑及中美贸易摩擦引起的部分行业客户资本开支趋向谨慎的影响，公司市场订单较同期有所下降。财报显示，2018年大族激光第一大客户订单收入仅4.39亿元，相比2017年下滑了56%。

作为苹果声学器件主要供应商之一的瑞声科技，其上半年的营业收入为76亿元，同比下降11%；净利润为7.7亿元，同比下降57%。这也是公司上市以来的最差“成绩单”。据了解，瑞声科技也在积极拥抱华为，华为Mate 20系列重要的声学供应商就是该公司，未来有可能将声学在内的多种产品应用到华为中端手机上，此外，瑞声科技也是小米、联想等手机品牌的声学供应商。

浴火重生？

有市场分析认为，服务业务将是苹果转型的关键。随着iPhone销量持续放缓，服务业务在未来将会被视为苹果更重要的增长源。

美国金融机构Chatham Road的研究部主任科林·吉利斯（Colin Gillis）就表示：“现在的苹果，是过去成功的苹果的受害者，它的转型仍然缺乏一种紧迫感。在我看来，苹果仍然是一家手机公司，它可能永远是手机公司。”

此外，苹果表示，预计第四财季营收介于610-640亿美元之间，分析师则预估为610.2亿美元。

截至8月30日盘中，苹果概念板块指数报1491.209点，跌幅达2%，成交211.09亿元，换手率2.20%。板块个股中，跌幅最大的前5个股为：歌尔股份报13.18元，跌5.52%；长盈精密报11.97元，跌5%；福蓉科技报28.42元，跌4.76%；百邦科技报11.04元，跌4.5%。

不过，有分析报告称，在苹果新品发布会之前，其概念股的走势大概率可以超过大盘指数，投资者可留意相关概念股。可在如今这样的情况之下，苹果概念股们真能如市场所预期那样“浴火重生”吗？这还有待市场的检验。